Docente
en Universidad Nacional Autónoma de México - FCA
Por ejemplo, en Oaxaca hay comunidades enteras que tienen electricidad gracias a parques eólicos financiados con bonos verdes, donde el dinero no sólo genera rendimientos, sino luz en hogares que nunca la tuvieron. De acuerdo con un sondeo de Morgan Stanley, el 86% de los jóvenes muestra interés en las inversiones sostenibles como un método para obtener ganancias económicas y tener un impacto positivo en la sociedad y el entorno.
En cierta medida, se considera que el incremento en los estudios acerca de cómo la inversión sostenible puede producir beneficios similares o más altos que las inversiones tradicionales ha provocado un interés explosivo en este tipo de operación.
En ciertas situaciones, la inversión enfocada en la sostenibilidad y el impacto social podría, en realidad, disminuir la volatilidad y armonizar la ideología social y ecológica con las decisiones de inversión. Conforme los inversores más jóvenes se inician, es evidente que la movilización de fondos posee la capacidad de provocar un verdadero cambio social y ambiental a nivel global para todos.
Adicionalmente, las finanzas sostenibles son una perspectiva de inversión que toma en cuenta aspectos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) al tomar decisiones económicas. Incorporar estos estándares en la administración de empresas o en la toma de decisiones de inversión, promoviendo la sostenibilidad a largo plazo, implica invertir en iniciativas y compañías que produzcan ganancias económicas, pero que, además, ejerzan un efecto beneficioso en el entorno y en la comunidad.
Las finanzas sustentables se implementan mediante varias estrategias e instrumentos que incluyen:
Sin embargo, no todo lo que brilla es verde y, por eso, países como España o Colombia usan taxonomías como un identificador para inversiones, las cuales son realmente sustentables.
En México, en marzo de 2023, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) publicó la taxonomía sostenible con los objetivos y actividades económicas en los pilares ambiental y social, un punto clave para el otorgamiento de financiamiento bancario, el cual exige certificaciones para evitar el greenwashing.
A inicios de 2026, la SHCP actualizó su Marco de Referencia Soberano de Financiamiento Sostenible e incorporó por primera vez los criterios de la Taxonomía Sostenible de México (TSM) para definir los gastos elegibles en emisiones soberanas. Esto refuerza el uso de estos bonos por parte del Gobierno federal, y alinea el financiamiento público con el Plan Nacional de Desarrollo 2025-2030.
Recientemente, las finanzas sostenibles han experimentado un significativo progreso en Latinoamérica, en especial en México. De acuerdo con datos actualizados del Consejo Mexicano de Finanzas Sostenibles (CMFS), desde 2015 hasta 2025 se han registrado 283 emisiones de bonos etiquetados (verdes, sociales, sustentables, vinculados a sostenibilidad y soberanos) por un monto total de 1,495,826 millones de pesos. De este total, aproximadamente 1,302,610 millones de pesos (87%) continúan en circulación.
Este crecimiento refleja el interés de empresas, gobiernos y entidades financieras por fomentar prácticas responsables y sostenibles. Los casos como los bonos verdes históricos en Oaxaca o las emisiones recientes de la Ciudad de México ejemplifican la combinación de rentabilidad e impacto positivo.
Los números son impresionantes: sólo en 2025 se emitieron alrededor de 210,970 millones de pesos adicionales, y en los primeros meses de 2026 el Gobierno federal ya colocó, entre otras operaciones:
(Cifras anuales en millones de pesos)
Fuente: https://cmfs.org.mx/bonos-mx/
En este escenario, los bonos soberanos vinculados a la sostenibilidad han asumido un rol principal. Estas herramientas económicas facilitan la asignación de recursos a proyectos que favorecen la mitigación del cambio climático, la inclusión social y el desarrollo de infraestructura sostenible. Además, se ha notado un incremento en la participación de inversores que intentan alinear sus portafolios con criterios de sostenibilidad, o bien, con criterios ASG mediante estrategias de inversión.
Fuente: https://www.finanzassostenibles.hacienda.gob.mx/
La normativa de sostenibilidad para entidades financieras está impulsada por tres factores principales:
Europa y Estados Unidos marcan el ritmo global con la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD, por sus siglas en inglés) y las Securities and Exchange Commission (SEC), respectivamente; pero México avanza con su propio ritmo con el mencionado Marco de Referencia Soberano de Financiamiento Sostenible, alineado con los principios de la International Capital Market Association (ICMA) y la Loan Market Association (LMA).
Adicionalmente, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), a través de las circulares únicas (para emisoras, seguros y fianzas), exige la inclusión de criterios ASG en operaciones financieras y la divulgación de riesgos y oportunidades de sostenibilidad y cambio climático. La normativa ASG aplica a emisoras nacionales e internacionales y se alinea con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) S1 y S2 del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB).
El camino no es perfecto. Existe un desconocimiento dentro de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) respecto al financiamiento a través de elementos sostenibles. La buena noticia es que cada vez hay más alternativas, como la Plataforma de Finanzas Sostenibles de la SHCP, la taxonomía sostenible y los programas de formación y cursos, los cuales fortalecen la accesibilidad y brindan herramientas para conocer y medir el impacto ambiental de las actividades económicas.
Con las alternativas dispuestas, el reto principal es la difusión y la capacitación, por lo que la formación en finanzas sostenibles y el acceso a financiamiento para Mipymes son áreas clave de oportunidad para optimizar el conocimiento y la adopción de estas oportunidades.
En síntesis, este paradigma financiero prueba que los criterios ASG son aliados para la rentabilidad, no obstáculos. El modelo cumple su promesa de ganancias con propósito con un enfoque que responde a la demanda de nuevas generaciones que priorizan valores junto a rendimientos.
En México y Latinoamérica, el avance en la emisión de bonos sostenibles y la adopción de normativas ASG reflejan un compromiso creciente con la sostenibilidad; sin embargo, persisten desafíos como la estandarización de métricas y la necesidad de mayor educación financiera, especialmente para las Mipymes. Aun así, las oportunidades son claras: la profesionalización del sector, el apoyo regulatorio y la innovación en instrumentos financieros abren un camino prometedor hacia un futuro donde las finanzas no sólo generen ganancias, sino también bienestar social y ambiental.
Esta perspectiva financiera no es una moda pasajera, sino una evolución necesaria del sistema financiero global. Su consolidación dependerá de la colaboración entre inversionistas, empresas, gobiernos y sociedad para construir un modelo económico más justo, resiliente y alineado con los desafíos del siglo XXI. Al final, las finanzas sustentables son una herramienta cuyo empleo permite que el dinero construya un futuro más justo, desde la inversión en fondos ASG hasta el reciclaje y ahorro de agua gracias a proyectos financiados con bonos sociales. El cambio está en marcha y participar en él es una elección colectiva.
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