Benchmarking en Brasil y su repercusión en precios de transferencia

En los últimos años, la autoridad fiscal brasileña (Receita Federal do Brasil o RFB) ha intensificado la automatización de las operaciones de fiscalización mediante el uso de herramientas para cruzar datos de las declaraciones presentadas por los contribuyentes, lo que ha generado una mayor eficiencia para los auditores fiscales, con un crecimiento continuo en el número de multas (en 2025, las multas impuestas a las empresas ascendieron a 42.8 miles de millones de dólares).

En abril de 2026, se publicó la Orden RFB n. 678, que estableció el Panel Receita, una nueva herramienta que genera estadísticas a partir de datos extraídos de las obligaciones fiscales de las empresas, desglosados por sector económico y por tamaño de empresa; esto con el objetivo de promover la transparencia del organismo ante los contribuyentes, pero que, al mismo tiempo, sirve para el análisis del desempeño económico y financiero de las empresas.

Solo se permite que cada contribuyente consulte la información correspondiente a su propio sector económico, garantizando la confidencialidad de la información de las empresas utilizadas como comparables. La información se presenta en gráficos en los que es posible seleccionar los criterios de visualización de datos comparables por ingresos brutos, ingresos netos y participación de mercado, divididos en intervalos intercuartílicos.

Esta novedad surge en un momento particularmente relevante para las multinacionales. Con la adopción de las directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) como base de la legislación sobre precios de transferencia por parte de Brasil en 2024, los análisis de rentabilidad, sustancia económica y adherencia a las prácticas de mercado han pasado a desempeñar un papel central en la evaluación de las operaciones entre empresas del mismo grupo.

Anteriormente, la legislación brasileña sobre precios de transferencia se basaba en fórmulas con el uso de márgenes fijos establecidos en la ley y un cálculo unitario tanto para bienes como para servicios, con libre elección de métodos y sin ningún fundamento en el principio de plena competencia (arm’s length). Por lo tanto, la adopción de las nuevas normas en la materia ha planteado innumerables desafíos de adaptación para las empresas.

El Panel Receita amplía la transparencia fiscal, pero también puede convertirse en una herramienta para detectar riesgos y orientar nuevas inspecciones.

Al igual que en muchos países de Latinoamérica, hay muy pocos datos financieros disponibles para realizar comparativas nacionales. Los criterios de selección de comparables son bastante estrictos y es necesario agregar un ajuste de riesgo país a los no nacionales; además, es obligatorio someter a cálculo las transacciones realizadas con jurisdicciones que Brasil considera que tienen una tributación favorable o un régimen fiscal privilegiado.

El reto actual de las empresas brasileñas es elaborar estudios de benchmarking sólidos y que cumplan con los criterios de la legislación, aunque aún no se sabe cuál será la postura de los auditores respecto a la supervisión del cumplimiento de las nuevas normas.

Históricamente, la RFB ha adoptado un enfoque centrado en las inspecciones seguidas de multas; sin embargo, cuando se dieron a conocer las nuevas normas, la autoridad fiscal manifestó su intención de que las primeras inspecciones tuvieran un carácter educativo, algo que, sin duda, los contribuyentes esperarán con interés, aunque exista escepticismo respecto a la eficacia de esa afirmación.

La nueva herramienta cuenta con un importante elemento de transparencia, al permitir que las empresas conozcan los parámetros que podrían ser objeto de inspección, lo que brinda la oportunidad de anticiparse a posibles cuestionamientos de la administración tributaria mediante el seguimiento periódico de indicadores sectoriales y revisiones periódicas de los márgenes operativos.

No obstante, teniendo en cuenta dicho historial de inspecciones, cabe preguntarse si el panel de ingresos podría convertirse en un instrumento de análisis de riesgos que sirva de guía para las nuevas inspecciones, ya que permitirá identificar a las empresas con márgenes fuera de la norma del sector y orientar las inspecciones, basándose en criterios cuantitativos y comparables internos.

Un motivo de preocupación al respecto será la fiabilidad de las estadísticas, dadas las innumerables variables que existen en Brasil en relación con la información extraída de las obligaciones accesorias. A modo de ejemplo, el sistema tributario brasileño contempla diversos regímenes y beneficios fiscales, algunos vinculados a sectores económicos, unos a regiones y otros más otorgados de manera puntual; además de que existen diferentes regímenes que inciden en los resultados de las empresas.

La información recopilada por la herramienta de la autoridad fiscal proviene principalmente de la declaración anual del Impuesto Sobre la Renta (ISR) de las empresas, que puede completarse en un formato simplificado según el régimen de cálculo de impuestos de cada empresa.

De esta manera, las compañías del mismo sector económico que, a efectos estadísticos, parecen encontrarse en una situación similar, pueden obtener resultados drásticamente diferentes según el régimen tributario que adopten, gracias a los beneficios específicos en los que se apoyan y al cumplimiento más simplificado de sus obligaciones accesorias.

Aunado a lo referido, existe preocupación respecto al posible uso de la herramienta como repertorio de benchmarking para el nuevo régimen de precios de transferencia. En caso de que la herramienta se utilice de esa manera, es seguro que surgirán dudas inmediatas sobre la comparabilidad efectiva con empresas a cuyos datos solo tiene acceso la autoridad fiscal, esto en detrimento de los datos de empresas extranjeras que se utilizan para los análisis de precios intercompañía debido a la escasez de datos financieros publicados por las empresas brasileñas.

La falta de acceso a los datos de los contribuyentes limita el uso del Panel Receita como referencia válida para sustentar comparaciones y posibles multas.

Para las filiales de grupos multinacionales, la exposición aumenta significativamente en lo que respecta a temas como el desempeño financiero, la asignación de costos y la coherencia efectiva de las políticas de precios de transferencia.

Lo referido coloca a Brasil en la lista de jurisdicciones como Estados Unidos, Reino Unido, Chile, España e Italia, que ya utilizan herramientas estadísticas y de monitoreo fiscal, y estos dos últimos países ya recurren a este tipo de solución para orientar las inspecciones, lo cual sería una posible vía para Brasil, aunque aún no se haya mencionado nada al respecto en esta etapa inicial de la herramienta.

Por lo anterior, teniendo en cuenta el historial de la autoridad en su búsqueda constante de una mayor eficiencia en las inspecciones, es probable que se utilice el Panel Receita de la misma manera que en España e Italia, a fin de perfeccionar y orientar las inspecciones, algo que se espera ver en los próximos años.

Conclusiones

En lo que se refiere a precios de transferencia, aunque el Panel Receita pueda servir de referencia para la interpretación de las autoridades fiscales respecto a los márgenes aplicados por cada sector económico, la falta de divulgación de los datos de los contribuyentes se convierte en un obstáculo para la implementación de esta herramienta como un estudio comparativo apto para fundamentar las multas, razón por la cual se espera que el tema se discuta ampliamente con los contribuyentes antes de tomar cualquier medida.